“上门对接屡屡碰壁”，不止一位国内存储芯片企业高管提到，早期销售团队登门拜访车企，大多无功而返。彼时，车载存储市场被海外巨头牢牢把控，本土厂商在供应链中几乎没有话语权。

而现在，局面正在发生反转。尤其是今年，存储芯片成了各大整车企业供应链对接的核心议题之一，部分车企还会主动与本土存储厂商洽谈合作。从“闭门羹” 到“座上宾”，这一转变的背后，是全球存储芯片市场经历的一轮供应趋紧行情，一芯难求成为行业阶段性常态。

市场热度逐步向实体经营与资本市场传导。过去一年，存储产品价格大幅上行带动行业盈利修复，国内存储企业营收、利润普遍实现翻倍式增长，板块在二级市场持续走强，成为资金重点布局的科技赛道。

一年，股价暴涨数倍

近一年，全球存储芯片行业步入上行周期，产品价格持续走高。受供需关系驱动，海内外主流存储企业的经营业绩、资本市场表现均出现明显改善。

根据集邦咨询分析，2026年一季度一般型DRAM合约价季增90%-95%，NAND Flash合约价季增55%-60%，并且不排除仍有进一步上修空间。

这一行业变化，在韩国市场有着直观体现。在社交平台与短视频内容中，出现不少围绕存储板块股民心态的讨论:持有三星电子、SK海力士股票的投资者收获可观收益；未布局相关个股的投资者，则多抱有遗憾情绪。

作为全球存储领域的两大核心企业，三星电子、SK海力士合计占据全球超六成 DRAM产能、五成以上NAND闪存产能，是全球存储供给的核心力量。

持续涨价直接推高企业盈利，两家存储巨头均推出高额绩效激励。SK海力士2026年一季度营业利润37.61万亿韩元。多家金融机构测算，其全年人均奖金有望突破300万元人民币。

三星电子半导体事业部一季度营业利润53.7万亿韩元，但同岗奖金不足SK海力士三分之一，引发长期劳资僵持。2026年5月，三星工会谈判成功:全员涨薪6.2%，半导体部门新设10.5%营业利润无上限奖金，显著收窄与SK海力士的薪酬差距。

资本市场方面，近一年三星电子、SK海力士股价均大幅上涨，市值先后突破1万亿美元，创下阶段性新高。

同为全球存储巨头的美光科技，同样在5月市值突破了万亿美元。依托产品结构优化以及行业涨价趋势，美光近一年股价涨幅超过760%，2026年一季度净利润52.4亿美元，单季利润创近五年阶段性高点。

三大海外龙头的良好表现，印证了本轮存储上行周期的整体强度。

目光转向国内市场，本土存储上市公司的增长表现亦较为突出。从A股2026年一季报公开数据来看，板块内多家企业经营数据大幅增长。

比如，江波龙一季度实现营业总收入99亿元，同比增长132.8%；归母净利润38.62亿元，同比增幅达2644%。股价层面，江波龙近一年股价从70元左右暴涨至目前的500多元，涨幅达6倍，市值更是突破了2100亿元。

佰维存储、德明利同样实现增长。佰维存储2026年一季度营收同比增长3.4倍，连续三个季度实现正盈利，毛利率提升至53.3%。德明利一季度营收同比上涨5倍，年内股价涨幅超150%。两家企业市值均迈入千亿梯队。德明利创始人因提前布局存储芯片，5个月身家暴涨约320亿元，成为本轮周期的代表性人物。

长鑫科技作为全球第四大DRAM厂商，占据市场约8%的份额。其2026年一季度营收达508亿元，归母净利润247.62亿元，实现扭亏为盈。

其预计2026年7-8月登陆科创板，结合A股稀缺性与国产替代溢价，机构预期估值超千亿元。招股书显示，2025年时，公司DDR系列产品收入提升至195.3亿元，占其总营收比重达三成。

另一国内DRAM龙头长江存储也启动了IPO辅导，市场普遍预期其估值将达2000-3000亿元。

可以看到，国内存储芯片企业的市值和赚钱能力，已能与大部分上市头部车企比肩。像长城、吉利、蔚来、小鹏等企业市值，也都在千亿元上下。

谁又能想到，两年前全球存储行业尚处在下行阶段，产品价格持续走低，海内外厂商普遍承压。像德明利、长鑫科技等，去年盈利还处于小亏或小富阶段。如今受益于存储超级周期与AI需求爆发，该行业风向转变。供需失衡推高产品价格，实体企业盈利修复，资本市场随之反应，全产业链共享周期红利。

国产存储突围机遇到

本轮存储紧缺具备明显的结构性特征。AI服务器的存储需求远高于传统设备。单台AI服务器所需DRAM容量为普通服务器的8至10倍，NAND闪存用量约为传统服务器的3倍。

庞大的市场需求，让海外巨头优先布局高附加值的AI存储产品，车载、传统消费类存储的供给随之收紧，也给整车行业带来供应链层面的新挑战。

TrendForce数据显示，三星电子、SK海力士、美光三大头部企业，目前将70%-80%的先进产能用于生产HBM高带宽内存、高端DDR5等AI适配产品，流向汽车、传统消费领域的产能占比不足两成。

面对存储芯片短缺，蔚来李斌、小米雷军、岚图卢放等多家车企高管发声。卢放曾对盖世汽车等媒体表示，存储芯片供应不足会直接推高零部件采购成本，成本压力最终会传导至终端售价，同时拉长整车交付周期。受供应链影响，近期小米SU7、启源Q07等多款车型已宣布上调终端售价。

供需格局变动之下，车载存储赛道腾出增量空间，本土存储厂商迎来发展机遇。近期国内存储企业持续加大研发投入，多款车规级新品相继完成认证并落地。

比如，6月高通汽车技术与合作峰会上，江波龙发布车规级UFS 4.1产品。该产品搭载自研主控芯片，数据读写效率优异，同时符合汽车行业严苛的质量与性能标准，可适应车辆行驶中各类高低温环境。凭借最大2TB的存储空间，可适配智能座舱、车载智能系统等主流场景。

目前来看，部分企业布局各有侧重。比如，长鑫科技聚焦车规级DRAM芯片，DDR4、DDR5、LPDDR5等多款产品完成车规认证，2025年起已批量进入比亚迪、蔚来等主流车企供应链；佰维存储则主打工业与车载固态硬盘，重点面向商用车及车载智能场景提供高可靠存储方案。

江波龙则采取安全库存前置、提前备货的保供策略，主动承担生产与库存风险，依托资金优势锁定晶圆产能、储备成品库存，以应对车载市场需求的突发性与跳跃式增长。

单一本土企业现阶段虽然暂时难以全面替代海外龙头，但多家厂商协同配套，已能够覆盖车企大部分存储需求。有分析师表示，经过多年发展，国内存储产业链的技术、产能、产品认证能力均已成熟，多家本土企业组合供货，能够有效分担车企的供货压力。

集邦咨询分析师认为，目前已有十余款国产车载存储产品进入车企测试环节，结合当前推进节奏预估，未来12至18个月，国产车载存储的市场份额有望实现提升。

为加速替代进程，国内存储企业持续优化经营策略:一方面加快车规认证进度，针对车载场景优化高低温、抗干扰等核心性能；另一方面对接车企需求，提供定制化存储方案。

盖世汽车曾在3月系列报道中提到，当前车规存储窗口期明确，国产厂商普遍将完成车规认证、锁定车企长期订单、夯实供应链合作列为核心任务，短期盈利需服从长期市场布局。行业共识是，品牌信任与技术积累无法一蹴而就，国产车载存储替代将是循序渐进的过程。

红利窗口期有多久

当前存储行业维持高景气度，但问题是:本轮供需偏紧的格局能够延续多久？国内厂商如何借助阶段性行情，夯实长期竞争力？

某企业员工表示，公司对此暂没有较为清晰的预判。不过从全球供给端来看，短期内存储紧缺的局面难以明显缓解。三星电子、SK海力士、美光均公布了大额扩产计划，但存储工厂属于重资产项目，厂房建设、设备进场、产能爬坡都需要较长周期。

美光计划投入超千亿美元建设两大内存生产基地；SK海力士韩国产业集群投资规模上升至4000亿美元，聚焦HBM与高端DRAM产能；三星电子也在推进平泽工厂扩建，希望将设备运行计划提前至2028年。

中信证券分析，受核心设备交付周期、HBM产能挤占等因素影响，全球新增存储产能预计在2027年底至2028年集中释放，2026年至2027年上半年，行业供需偏紧的格局大概率延续。

综合多方信息判断，2026年至2027年上半年，将是国内存储企业较为明确的发展窗口期。

在这一窗口期内，海内外企业的产能规划呈现出差异。海外头部企业新增产能主要集中在AI相关高端存储领域，车载、传统消费类产品的新增产能规模有限。

国内厂商通常采取AI+车载两手抓策略，在积极扩充AI服务器与车规存储产能、抢占高端市场的同时，重点补齐车载、消费类存储的产能短板，承接海外大厂收缩留下的市场空间。

目前，长鑫科技合肥厂区产能稳步爬坡；江波龙、佰维等模组企业新增产线落地，优先保障车载订单；长江存储12英寸晶圆产能去年二季度已达到14万片/月，2026 年底目标是将全球NAND销售份额提升至15%。众多中小厂商也结合自身情况添置生产设备。

而且，本轮国内扩产，并非单纯追逐短期涨价红利，更多是出于补齐产能短板、抢占市场份额、完善配套能力的长期考量。

某国内头部存储企业在谈及企业战略时曾表示，公司的目标是成为汽车存储赛道的“最大公约数”——像宁德时代之于电池、地平线之于智驾芯片那样的核心供应商。这应该是部分头部本土厂商的共同目标。

本土存储企业与车企之间的合作正在变得紧密。对于汽车行业而言，存储芯片持续紧张，已从成本波动范畴逐步上升至供应链安全层面。经历多轮芯片短缺后，国内整车企业对供应链多元化的重视程度持续提高。

现阶段，车企除锁定现有货源外，也在与本土存储企业洽谈长期合作、联合研发等事宜，通过长期协议稳定供货，同时联合优化产品性能。而车企的长期订单，能够为国内存储企业提供稳定营收，降低周期波动带来的影响。

行业周期具备往复规律。待到2027年之后全球新增产能集中落地，存储市场供需关系将逐步修复，本轮涨价行情也会随之平稳。

对于国内存储企业而言，当下的窗口期既是短期获利的阶段，更是补齐技术短板、扩大产能、绑定下游客户、树立品牌的关键时期。从行业过往周期来看，仅聚焦短期利润的企业，在周期回落时容易再度陷入被动。而借助行情稳步提升综合实力的企业，则更有可能增强穿越行业周期的能力。

依托本轮周期窗口，国内厂商一方面持续突破车规级、高端消费类存储的技术瓶颈，另一方面深化与整车、消费电子等下游企业的合作，构建稳定产业生态。

当然，短期红利无法决定长期竞争力。海外巨头凭借技术积累与产能优势，仍占据高端市场主导地位，国内存储企业的追赶之路依旧漫长。未来1-2年，本土企业需要在保障交付的同时，持续打磨车规级产品性能，强化与车企的深度绑定，借助行业高景气完成技术与市场的双重积累。

只有跳出周期博弈思维，筑牢产业链基础，才能在行业降温后，真正站稳车载存储市场，实现从份额提升到价值升级的跨越。

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